¿Qué es la prueba de reservas en los intercambios de criptomonedas: cómo funciona la metodología, pros y contras?

2022 acabou sendo um dos anos mais difíceis para o mundo criptomoedas. Grandes plataformas como FTX, Celsius, BlockFi, Hodlnaut, Voyager entraram em colapso e o mercado como um todo caiu significativamente. É claro que os intervenientes mais poderosos ainda estão em actividade, mas agora precisam de restaurar de alguma forma a confiança dos investidores nas plataformas centralizadas, que foi significativamente enfraquecida por todos estes acontecimentos.

Prova de Reservas (proof of reserve) neste contexto, está se tornando uma tendência popular. Os editores do criptomais.com dirão o que é Prova de Reservas nas corretoras, quais nuances, prós e contras essa abordagem tem.

Pré-requisitos para a aparência

Exchanges e protocolos de crédito já entraram em colapso antes, mas foi o colapso da FTX, que era considerada uma das mais confiáveis ​​e promissoras e estava entre as líderes em todos os topos, que mais chocou a indústria. É comparado ao colapso Monte Gox em 2011.

Vamos restaurar um pouco a cronologia dos acontecimentos:

  • A FTX tinha um token nativo chamado FTT. Em 2021, Changpeng Zhao, diretor da Binance, vendeu sua participação na FTX de volta para Sam Bankman-Fried (abreviadamente SBF), que pagou em parte com tokens FTT.
  • 2 de novembro de 2022 on-line él apareció documento que mostra que a Alameda Research, também dirigida por Bankman-Fried, possui uma enorme quantidade de FTT. Acredita-se que a SBF criou a FTX em 2019 justamente pela necessidade de recursos da Alameda Research.
  • Como você sabe, na primavera o mercado de criptomoeda começou a cair. E devido à estreita ligação entre as duas empresas, a crise afetou ambas.
  • 6 de novembro Binance Anunciado, que está vendendo tudo para a FTT devido ao conhecimento de alguns fatos contundentes. É claro que o valor do ITF caiu drasticamente depois disso. Os traders começaram a sair
  • A corretora não conseguiu processar todos os pedidos de saque devido ao fato de não haver dinheiro suficiente para fazê-lo. Os usuários solicitaram US$ 6 bilhões em 3 dias.
  • 8 de novembro Binance Anunciado que ele vai comprar ativos da FTX para salvá-los. No entanto, o acordo final não foi concluído. No dia seguinte, a Binance reverteu a decisão “após uma auditoria corporativa” que revelou uso indevido de fundos e outros problemas.
Verificar:  Binance vs ftx: Qual é melhor escolha em 2024?

Depois que Binance recusou o acordo FTX submetido pedido de falência. O novo chefe da FTX, John Ray, descreveu vários erros corporativos, demonstrações financeiras imprecisas e outros problemas. Os fundos de todos os usuários da FTX estão em risco e não é fato que todos poderão devolver tudo.

Em suma, o trabalho da corretora foi o mais opaco possível. É por isso que a confiança dos utilizadores nas corretoras centralizadas foi prejudicada (apesar do facto de anteriormente ter sido dito repetidamente sobre a sua insegurança e a necessidade de armazenar criptomoedas apenas em billeteras descentralizadas).

O que é comprovante de reservas

O termo Prova de Reservas refere-se a um procedimento verificável para auditar as reservas de criptomoedas de uma plataforma centralizada. Via de regra, dois métodos são combinados: auditorias regulares de terceiros e evidências de criptomoedas. Em determinados sites (por exemplo, phemex, kraken) o usuário pode solicitar manualmente a confirmação de seus ativos no blockchain para garantir sua existência e que possam ser sacados a qualquer momento.

O PoR é até agora a única ferramenta com a qual as corretoras, incluindo as não regulamentadas e não licenciadas, podem provar o estado adequado dos seus activos.

Parece por que nem todos podem mudar para exchanges descentralizadas e carteiras em vez de confiar seu dinheiro a alguém? Na verdade, as corretoras de custódia desempenham um papel importante no mercado. Há um grande número de investidores (tanto de retalho como institucionais) que não podem ou não querem lidar com o armazenamento descentralizado de fundos. A Prova de Reservas não oferece tanta transparência quanto uma DEX, mas é melhor que nada.

Tipos e princípios de funcionamento dos Comprovativos de Reservas

Especialistas distribuir quatro técnicas principais de PoR:

  • Autoverificação é quando uma plataforma publica endereços criptográficos onde seus ativos estão armazenados, e além deles algum comprovante de propriedade, como uma mensagem assinada.
  • Autoverificação + verificação de terceiros. A mesma coisa, mas todos os endereços e dados são verificados por terceiros.
  • Prova de Reservas e Responsabilidades Autopropulsadas (PoRL). Além de confirmar os ativos existentes, inclui a confirmação dos passivos (o volume potencial de solicitações dos usuários se todos quiserem sacar fundos ao mesmo tempo). A tecnologia da árvore Merkle geralmente é usada.
  • PoRL com auditoria de terceiros.

As duas últimas opções são as mais confiáveis. Mas uma verificação completa desse tipo leva tempo – até várias semanas, dependendo do tamanho da exchange.

Exchanges com reservas confirmadas e como encontrá-las

Binance de prova de reservas

Exemplos de corretoras que confirmaram suas reservas (informações sobre os valores atuais podem ser encontradas nos sites das empresas analíticas Nansen o DeFiLlamaou nos sites/blogs oficiais das próprias exchanges):

Nombre Site Quantidade confirmada de fundos Ano inicial
Binance binance.com US$ 67,4 bilhões 2017
OK okx.com US$ 5,9 bilhões 2013
Bybit bybit.com US$ 1,75 bilhão 2018
Huobi huobi. con US$ 3,4 bilhões 2013
KuCoin kucoin. con US$ 2,5 bilhões 2017
bitmex bitmex.com US$ 2,5 bilhões 2014
Bitfinex bitfinex.com US$ 7,8 bilhões 2012
Verificar:  ¿Bitmex cómo funciona? ¿Es fiable y seguro? |→ [Guía completa]

Outra parte das exchanges está em processo de confirmação de ativos, alguns (já citados kraken, phemex) lançou uma verificação manual de seus ativos pelo usuário usando a árvore Merkle. Também plataformas individuais, por ex. base de monedas y puerta.io, foram auditados por empresas terceirizadas sem publicação de endereços de domínio público. Os relatórios podem ser encontrados nos sites oficiais das plataformas (por exemplo, Relatório de auditoria Gate.io).

Você pode acompanhar exchanges com ativos verificados aqui:

Coinmarketcap PoR

Opinião de um ‘expert

Criador do Ethereum, Vitalik Buterin Publicados Uma postagem interessante discutindo o presente e o futuro da Prova de Reservas para exchanges centralizadas. Ele concordou que a prova de solvência era necessária e, além disso, isso deveria ter sido feito ainda mais cedo, após o colapso do Monte. Gox em 2011.

Atualmente, o método da árvore Merkle é usado principalmente, mas Buterin observa que não é totalmente seguro para a privacidade. Considera o mecanismo ZK-SNARKs mais eficaz e ao mesmo tempo mais simples, o que pode perfeitamente comprovar a presença de saldo e a sua suficiência para potencial reembolso de pagamentos. Buterin também propôs várias outras soluções para evitar o uso indevido de fundos de usuários, por exemplo, Plasma.

O que Eles dizem outros especialistas:

  • Eric Richmond (advogado corporativo e de valores mobiliários, empresário, COO da corretora canadense Coinsquare) acredita que, embora a comprovação de reservas seja positiva, seria melhor uma regulamentação adequada com relatórios diários.
  • Nick Carter (sócio geral, Castle Island Ventures) acredita que o PoR é “a última esperança da indústria para obrigações de autorregulação”. Ele disse que é preciso mostrar aos reguladores que as empresas de criptomoeda são capazes de autorregulação, especialmente depois que a FTX minou a confiança. Por enquanto, diz Carter, se alguma corretora se recusar a confirmar reservas, isso criará automaticamente desconfiança nela.
  • Peter Eberle (Presidente e Diretor de Investimentos da Castle Funds) pensa, como Carter, que a situação forçará as corretoras a serem mais transparentes se quiserem ganhar a confiança dos clientes.

Os criadores das corretoras de criptomoedas concordaram amplamente que a indústria precisa de mais transparência e estão dispostos a divulgar dados relevantes conforme necessário.

Ventajas y desventajas

Preguntas frecuentes

O que é prova de reservas em exchanges de criptomoedas?

Confirmação pelas corretoras de custódia da disponibilidade de fundos nos seus endereços em montante que permita, se necessário, satisfazer os pedidos de levantamento dos utilizadores.

Como as exchanges confirmam suas reservas?

Baseado criptograficamente em árvores Merkle, com o apoio de auditores profissionais terceirizados.

Quais exchanges de criptomoedas já passaram ou estão passando pelo PoR?

Binance, KuCoin, OKX, Huobi e outras plataformas importantes.

O PoR garante a confiabilidade da exchange?

Não, uma vez que tais relatórios ainda não mostram a posição de crédito da corretora (quais fundos são emprestados ou, inversamente, emitidos). Além disso, simplesmente fornecer endereços (como fez a Bitmex) não é suficiente, uma vez que não há informações sobre as obrigações.

Como proteger seus fundos contra hacks ou fraudes em corretoras centralizadas?

Não guarde dinheiro nessas exchanges. Insira apenas o necessário para as operações de negociação e, quando os ativos não forem utilizados, retire-os. Também é aconselhável diversificar as moedas entre diferentes plataformas.

O que os especialistas pensam sobre a Prova de Reservas?

Quase todos os especialistas apoiam esta decisão, mas observam que os próprios métodos poderiam ser mais eficazes do ponto de vista técnico e que o processo deveria ser devidamente regulamentado.

Conclusión

A indústria criptográfica beneficia definitivamente do facto de as plataformas de custódia terem decidido aderir aos padrões de Prova de Reservas. Este tipo de auto-regulação, se se concretizar, pode evitar muitas histórias desagradáveis. Com melhor transparência, os clientes serão incentivados a utilizar produtos que proporcionem a melhor segurança para os seus fundos. As plataformas que se recusarem a verificar a sua segurança tornar-se-ão párias porque esse comportamento secreto quando se trata de finanças é altamente suspeito. Portanto, este é um incentivo para que as plataformas de criptomoedas trabalhem honestamente e não se envolvam em esquemas duvidosos.