Índice de free-float no mercado de ações

Uma das características das ações em bolsa é o índice de free-float. O que é e como usá-lo para investimento será discutido no artigo.

O que é flutuação livre?

O termo free-float refere-se ao número de ações que estão em livre circulação ou disponíveis para negociação pública. Seus nomes alternativos também podem ser encontrados em algumas plataformas de troca. flutuação pública ou simplesmente flutuador.

Para calcular o indicador de free-float, use a fórmula:

Free-float = número de ações emitidas – o número de ações de propriedade da empresa ou dos acionistas majoritários

Em palavras simples, free-float é ações disponíveis para negociação por investidores comuns. Em alguns casos, este indicador é utilizado para calcular a capitalização bolsista de uma empresa, uma vez que reflete o seu valor de forma mais precisa.

Índice de free-float no mercado de ações

O número normal de ações em circulação não lhe dirá nada, por isso, no mercado de ações, é comum exibir o indicador de free-float como um coeficiente. Via de regra, é expresso numericamente (0,1, 0,25, 0,7) ou em porcentagem (10%, 25%, 70%).

O valor do coeficiente de flutuação livre mostra:

  • que parte dos negócios da empresa está disponível para compra por investidores privados;
  • o volume de recursos de investidores captados pela empresa.

A quantidade de ações em circulação é determinada pela própria empresa emissora. A liquidez das ações e a demanda por elas por parte de traders e investidores dependem dos valores do coeficiente.

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As informações sobre o coeficiente de flutuação livre são totalmente abertas. Pode ser encontrado nos sites oficiais das bolsas de valores e em publicações especializadas.

O que influencia o valor do coeficiente de flutuação livre?

Os titulares de ações de empresas podem ser divididos em três grupos, cada um dos quais com influência própria sobre as ações em livre circulação.

Proprietários da empresa. Esse grupo de titulares toma decisões que afetam diretamente as atividades da empresa. É do seu interesse manter o número de ações que constituem o controle acionário. Quanto mais ações forem necessárias para influenciar os negócios de uma empresa, menos delas estarão em circulação.

Investidores institucionais. Os investidores institucionais procuram lucrar com os dividendos e os diferenciais de preços das ações ao longo de um horizonte plurianual, com base nas previsões das perspectivas de uma empresa. Dependendo das previsões, em determinados momentos este grupo pode lançar ou retirar do mercado um número significativo de ações, afetando o seu valor.

Especuladores ganhar dinheiro com mudanças no valor de mercado das ações. Este grupo, por meio de constantes compras e vendas de títulos, é o principal fator na formação da livre circulação de ações.

Como o índice de free float é útil para um investidor?

O coeficiente de free float é um dos fatores na determinação do preço das ações na bolsa de valores.

Um pequeno índice de flutuação livre indica que os volumes de negociação dessas ações são baixos. Por sua vez, a baixa liquidez permite manipular o preço das ações. Ou seja, o surgimento de um grande número de compradores pode levar a um aumento acentuado no custo do papel.

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Quanto menor for o rácio de free-float, menor será a liquidez – o que significa que poderá haver momentos em que não haverá vendedores ou compradores no mercado. Muitas vezes, tais situações surgem quando as ações são negociadas em diversas plataformas de bolsa que estão significativamente distantes umas das outras geograficamente. Em uma bolsa haverá apenas compradores de ações e na outra haverá apenas vendedores. Ao mesmo tempo, isso levará ao surgimento de uma queda ou aumento de preços na direção da facção predominante. Ao mesmo tempo, em outras bolsas o preço permanecerá adequado e, até que seja nivelado com a ajuda de traders de arbitragem, será impossível abrir transações a esse preço nessas bolsas.

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O índice de free-float das ações em bolsa é um dos indicadores de liquidez e da política da empresa. Reflete a quantidade de ações disponíveis para livre circulação: compra e venda. Como o indicador de flutuação livre pode ser útil será discutido no artigo.